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        人民币贬值的影响下,海外投资再次引发人们关注。随着海外华人、旅游者、学生等人口的飙升,以及机构投资者对外投资政策逐步放开,已经有越来越多的人把资产配置到境外市场。
        全球资本市场正在变化,作为全球资本输出大国,中国投资者海外资产配置也正面临调整。然而,只说人民币贬值还不足以概况如今的经济大环境。
        虽然人民币正处在贬值的趋势中,但欧元、澳元等外币兑人民币汇率也持续走低,这使得不少高净值人士对欧洲和澳洲投资、海外移民的热情持续高涨。
        从海外金融市场来看,投资海外市场确实能起到分散风险的作用,而随着国门打开,政策优化,未来的海外投资预计将更加便利。
        继李嘉诚大肆抛售中国资产加码欧洲,万达集团也在西班牙斥资2.65亿欧元购入马德里地标建筑西班牙大厦,随后又再入股马德里竞技俱乐部。虽然李嘉诚的海外并购并非是应欧元贬值而起意,然而在最近的几笔投资中,欧元贬值确实利好。
        另外就是投资移民。在不少高资产人士看来,投资移民作为一种以投资行为为核心的移民方式,其本质即是实现全球资产配置的有效手段,可最大程度避免手中的资产在通胀下贬值“缩水”,继而实现资产保值增值与财富传承等更深层的安排。
        欧元、澳元持续下挫 催生国人海外置业
        以率先推出“购房移民”政策的葡萄牙为例,中国投资者绝对在扮演着葡萄牙投资移民市场的主角。除此之外,西班牙、希腊、塞浦路斯等国相继推出的“购房移民”新政,也一再催热欧洲房产市场。
        以葡萄牙50万欧元购房移民为例,此前,欧洲央行宣布将基准利率降至接近零点,由此带动欧元汇率不断下降,按上半年最高点的汇率,折合成人民币的费用在435万元人民币左右,而欧元“破8”后,现在这笔费用不到400万元人民币,仅在汇率变化上,就节省了三十多万元人民币。
        与此同时的数据显示,中国投资者正在积极购买澳洲房产,相当于该国1/8新造房屋被中国人买走。由于澳洲房产具有永久产权且总体处于稳健升值通道,许多申请人都会选择在澳洲购置房产,这也促使澳洲成为中国投资者的海外置业重心。
        此外,澳元汇率也已进入低谷期。这给投资目光瞄准澳洲的投资者带来了重大利好,无论置业、投资、移民,在当前的汇率低谷时期,都是最佳的省钱时机。
        专家表示,葡萄牙、澳洲房产“永久产权”下的保值升值功能使得海外置业成为备受国人青睐的投资手段。并且欧元、澳元当前正持续下挫,汇率的走低意味着国内投资者能够以更少的资金成本实现海外置业乃至海外移民的投资要求,这更让中国人觉得在欧洲、澳洲买房很“合算”。
        此外,如果想出去玩的话,现在欧元绝对是比较划算的兑换时点。如果人民币保持贬值势头,出境游的价格肯定会继续上涨,尤其是去往美国的线路。而相比之下,欧元、日元等货币由于对人民币其实还相对处在贬值位置,欧洲和日本的旅游路线倒是现下不错的选择。
        人民币贬值 投资者如何应对
        很多海外产品的投资收益都是以人民币计价的,在美元强势的时候,配置美元资产能达到双赢——若国内资本市场发展顺利,投资者国内部分资产受益,海外资产也会增值;而一旦出现人民币兑美元贬值的情况,投资者的美元资产将会受益,对冲国内资产影响。
        今年以来,随着美联储逐步退出宽松货币政策,美元利率出现了上涨,且未来继续上涨的预期较强,因此美元产品收益也上涨明显。
        无论人民币贬值是否长期存在,目前来看,人民币理财产品的收益率大多在4%到5%,而人民币与美元的息差至少还在2%到3%,暂时还没有必要一定要购买外币理财产品。当然,对有千万资产的投资者,从中长期角度看,则可以适当配置海外产品,以达到资产多元化,有效规避风险。
        如果是没有用汇需求,就不要持有外币理财;如果未来有用汇实际需求的,则可以持有外币,并择机购买外币理财产品,以获得更高收益。
        就具体市场来说,投资海外这一块还是要抓住美国这条主线,中资企业在海外发行的债券是不错的标的,而原油、黄金则建议不要轻易下手抄底。
        很多人觉得金价跌下来总会涨的,但其实这个推论是没有背书的,尽管“货币多了黄金价格必然上涨”这个逻辑不错,但各国当前虽然加大货币发行量,但不少大国都在降杠杆,货币循环速度变慢,因此上述逻辑并没有实际支撑。
        专家建议投资者关注两类机会
        第一,要找由于某种原因在“海外有,国内无”的投资机会。比如中国大型房地产企业在国内发的债券受欢迎,但海外投资者不是很了解这些企业,所以这些企业在海外发的债券一般都以比较高的票息吸引投资人,是很好的标的。
        第二,找“海外有,国内无”的标的,比如对冲基金类的产品。海外衍生品市场和产品本身都比较成熟,产品体系完整,想要实现任何对冲风险的需求,基本上都能找到相应的产品作为工具。而相对应的,国内很多金融衍生品体系还不够完整,品种也不多,市场不成熟,如此投资机会也相对较少,难以达到期望得到的收益。
        对企业而言 人民币贬值喜忧参半
        人民币贬值利好出口导向型行业,受惠最多的是纺织、服装等行业,以及一些低端的制造业。随着人民币不断贬值,处在盈亏临界点上的中国制造商仅凭人民币贬值就能马上盈利。
        由于人民币贬值,原材料和工业投入品价格下降,中国制造业成本出现了大幅下跌。在制造成本攀升时期,中国的制造商不能靠价格竞争,而成本的大幅下跌使他们恢复了靠价格竞争的能力。如今,他们可以降低产品价格,收复曾经失去的生意。
        同时,人民币贬值与投入品价格的下降给中国制造商提供了一个机会,使其可以靠近西方客户。
        对于资金密集型的房地产行业,人民币对美元贬值并不是好消息。
        人民币对美元贬值达到一定程度可能会导致资本流出国内市场,对于房地产而言,由于属于资金密集型行业,资本的流出将不利于企业融资,一定程度上造成企业短期融资成本上涨和融资难度增加。
        人民币对美元贬值,对房地产市场将是利空,虽然长期来看,贬值的趋势性未确立,但短期看,对房企的海外融资等都有一定的负面影响。
        国内房企去海外发债的队伍正在不断壮大。国内房地产商的开发资金来源中,银行贷款的比例只占13%至15%,剩下的全部来自销售回款和自筹资金。其中,自筹资金的解决途径就包括海外发债、海外上市、房地产信托、基金、企业兼并和联合拍地模式等多种模式。
        此轮人民币对美元贬值对房企海外融资成本提高没有直接影响,但由于美国的货币政策在收紧,且有可能会加息,未来可能会导致房企海外融资成本提高。目前国内房企海外融资成本已经在上升,而此次美元升值,房企国内外融资的利差开始缩小,但由于国内融资环境并不宽松,因此海外融资对于房企而言还是有吸引力。

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